Quando Shrek, o ogre verde, e a sua princesa Fiona regressam da lua-de-mel, são convidados pelos pais de Fiona, a rainha Lillian e o rei Harold, para irem até ao reino do Far Far Away (uma espécie de Hollywood, em versão conto de fadas). Na companhia do Burro, Shrek e Fiona põe-se a caminho de uma nova aventura, que mete também o Gato das Botas, todas as complicações familiares (ai, os pais da noiva!), uma Fada Madrinha e um Príncipe Encantado.