Michael J. Crocodilo Dundee (Hogan) é um Australiano de espírito aberto, que caça crocodilos com as suas próprias mãos, enfrenta grandes búfalos de água e é um grande apreciador de bebidas bombásticas. Mas está prestes a passar o seu último teste: Uma viagem à cidade de Nova Iorque. Linda e obstinada, a repórter Sue Charlton (Linda Kozlowski) consegue mais do que uma simples história aquando a chegada de Dundee à grande cidade.